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场外个股期权报价是怎样的?

已有 528 次阅读2018-5-22 23:49 |系统分类:财经分享到微信

  大家对期权交易的相关知识应该已有一部分的了解了,那么今天名析汇来为大家具体讲一讲个股期权的报价是怎样的。
名析汇首席分析师微信“rcm169”
  场外个股期权目前的报价主要有两种模型,分别是b-s模型和二叉树模型,前者主要服务目标是欧式期权报价,后者则是针对美式期权报价,现今的场外个股期权模式都是美式期权为主,以便可以随时行权。

  个股期权的报价会受到哪些因素的影响呢?

  目前来看主要有五个。我们每一个都从两个方面——认沽期权和认购期权来看。

  标的证券价格

  假设是认购期权,我们所标的价格越高,期权的价值自然水涨船高,那么从认沽期权的角度看,我们标的证券价格越低,期权的价值也会更低。

  期权的行权价

  对于认购期权来说,期权的行权价越低,期权的价值越高;,从认股期权的角度看,期权的行权价越高,那么本身价值越高。

  期权合约到期日

  认沽期权:行权日剩余时间越长,期权价值越大;认购期权:行权日剩余时间越长,期权价值就会越大。对,这里有没有发现他们是一样的呢?

  证券波动率

  认购期权:标的证券波动率越大,期权价值越高;认股期权:标的证券波动率越大,期权价值和上述一样,也会越来越高。

  无风险利率

  购期权:无风险利率越高,期权价值就会越大;认沽期权:无风险利率越高,期权价值自然会越小。

  有的人反应,场外个股期权的报价有点过高了,那么具体的原因又是什么呢?

  自2018年以来,个股期权的市场火爆程度实在是超出了人们的想象,下单量直线上升,有许多私募卖方对冲保证金不够,新产品的资金又没到位,已有的产品资金不足以支付开仓保证金,为了过渡一下这个艰难的时期,大部分只有通过人为提高期权费率,降低单量。

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